中石科技(300684)
事件
中石科技發布2024年半年度報告：2024年上半年公司實現營收6.44億元，同比增長0.10%；實現歸母凈利潤0.63億元，同比增長80.89%；實現扣非歸母凈利潤0.45億元，同比增長48.42%。
投資要點
24Q2業績表現亮眼，盈利能力顯著提升
2024Q2公司實現營業收入3.45億元，同比增長4.47%，環比增長14.99%；歸母凈利潤0.33億元，同比增長141.21%，環比增長8.93%；扣非歸母凈利潤0.27億元，同比增長93.23%，環比增長48.92%。盈利能力方面，公司實現銷售毛利率28.06%，同比上升6.09pct。
綁定北美大客戶，散熱產品應用領域多點開花
公司散熱產品主要包括高導熱石墨、導熱界面材料、粘膠劑、熱管、均熱板（VC）以及熱模組產品等。消費電子方面，公司散熱產品基本實現3C行業頭部客戶全覆蓋，高導熱石墨模組已經應用于北美大客戶的新一代平板電腦中，下半年北美大客戶新機型單機散熱材料用量較上代機型有所提升。數字基建方面，公司的散熱產品可以用于5G、數據中心、超算中心、工業互聯網等領域，目前均熱板產品已獲得海外頭部光通信企業以及國內800G高速光模塊廠商的認證并量產。智能交通方面，公司目前已獲得多家整車廠、零部件企業的供應代碼，部分項目獲得開發定點及批量供貨。清潔能源方面，公司能為光伏逆變器、風電變流器等提供散熱解決方案，已與行業頭部企業在光伏、儲能等多個領域展開深度合作，形成批量銷售。
盈利預測
風險提示
宏觀經濟環境多變；市場競爭加劇；散熱產品銷售情況不及預期；下游消費電子領域復蘇不及預期。
本站數據中心根據近三年發布的研報數據計算，中信證券王喆研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為76.48%，其預測2024年度歸屬凈利潤為盈利1.77億，根據現價換算的預測PE為28.47。
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家。
